今年4月份以来，随着国家宏观调控效应日益显现及国内钢铁供需失衡态势日渐明朗，钢铁价格普遍下滑，库存升高，成本压力加大，钢铁市场行情一直处于不断下滑的过程中，但钢铁产量并没有因此减少。受钢铁产能继续增加以及新增项目陆续投产的影响，冶金煤需求仍然在持续增加，但增幅相对趋于缓和。预计明年冶金煤市场需求仍有较大幅度增加，供应“南松北紧”的差异仍然存在，整体市场供求关系以平衡为主调。
一、今年国内冶金煤需求大幅增长，供应不断增加
（一）需求大幅增长
钢铁企业产能大幅增长，导致炼焦煤和无烟喷吹煤需求量大幅增加。今年1～10月份，我国生铁总产量2.70亿吨，同比增长30.40％，钢材产量3.02亿吨，同比增长25.65％。钢铁产量的大幅增加，增加了焦炭需求量，进而增加冶炼精煤需求。1～10月份，生铁产量同比增加6285万吨，根据炼铁焦比和喷煤比测算，焦炭用量增加2830万吨左右，冶炼精煤需求量增加3700万吨以上，无烟喷吹煤需求增加670万吨以上。
1、冶金焦产能过剩、炼焦煤需求继续稳定增长。由于焦炭行业的丰厚利润，全国各地邻近焦煤产地的大型独立焦化厂纷纷上马，小土焦、改良焦遍地开花；钢厂出于对自身扩能后保障焦炭供应以及降低成本的需要，也加紧新建大型机焦、对旧有焦炉改造，这极大地拉动了炼焦煤需求的增长。据统计，目前全国焦炭已建机焦生产能力2.5亿吨，在建8000万吨，共计3.3亿吨。今年上半年国内投产焦炭产能4000多万吨，预计2005年底，焦炭年生产能力将达2.9亿吨，国内冶金焦出现过剩，而炼焦煤特别是主焦、肥煤的供应继续偏紧。
2、无烟喷吹煤需求不断增加。一方面，各大钢铁企业去年开工建设的高炉大多在今年和明年上半年投产，这些改扩建和新建项目大多配备喷煤设施，新产能的增加必将大幅提高喷吹煤的需求。据了解，鞍钢今年底将有两座3200m3的高炉投产；本钢去年后半年投产一座2940m3的高炉，今年10月初7#（2940m3）高炉投入运行；宣钢10月初投产一座1800m3高炉；唐钢三月份1260m3的高炉扩建为2000m3，净增炉容740m3；济钢3#（1750m3）高炉今年9月份投产；沙钢去年下半年至今，共有两座2500m3和三座500m3高炉投产，同时三座2500 m3高炉喷煤工程全线竣工投运；宝钢今年4月份4350m3高炉投入运行；宁波建龙明年初将有一座2500m3的高炉投产，这些高炉的相继投产都增加了喷吹煤需求。另一方面，各大钢铁企业出于降低成本的需要，不断加大高炉的喷吹煤比，减少入炉焦比，使得无烟喷吹煤需求持续增加。据了解，今年1—9月份全国重点钢铁企业平均入炉焦比419千克/吨铁，比去年同期下降了7千克；喷煤比达到123千克/吨铁，较去年同期提高了6千克。提升幅度较大的，如鞍钢，去年各高炉年均喷吹煤比为130千克/吨铁，今年1-9月份提高到了155千克/吨铁；首钢，去年各高炉年均喷吹煤比为64.8千克/吨铁，今年1-9月份上升到132千克/吨铁。
（二）供应不断增加
面对需求的快速增长，煤炭企业加快了生产扩能的步伐。1-10月份，全国煤炭产量完成15.86亿吨，同比增加1.17亿吨，增幅为7.9%，其中炼焦煤产量接近7.7亿吨，同比增长了2700万吨以上，无烟煤产量完成2.7亿多吨，同比也有较大幅度的增加。
1、国内冶金煤供应能力大幅提高。由于喷吹煤从去年以来大幅涨价，使得洗煤有较大利润空间，促使小矿也开始上洗煤厂，邻近无烟煤产地或者钢厂附近的小洗煤厂大量涌现。据了解，在河南神火、永城矿区，河北井陉一带，河北唐山附近，不到一年时间，迅速形成了三个小洗煤厂的集中带，都形成了很大的生产能力，原煤不足，就采用配煤方法洗煤。仅河北井陉一带，去年底至今，就新上了小洗煤厂近百个。预计今年上半年喷吹煤增加至少在200万吨以上。同时，临近钢厂和焦煤产地的小洗煤厂也在不断涌现，提高了炼焦煤的洗选能力。
2、冶金煤净进口量大幅增加。受国家降低煤炭出口退税率、控制资源性产品出口政策和人民币升值的影响，今年以来，我国煤炭进口增加，出口减少。1—10月，全国煤炭出口累计完成6075.8万吨，比同期减少了1097.13万吨，同比下降了15.3%；进口2060.07万吨，同比增加619.98万吨，同比增长43.05%。其中，炼焦煤出口完成441.76万吨，比同期增长了8.96万吨，同比增长了2.07%；无烟煤出口完成472.99万吨，比同期减少了47.22万吨，同比下降了11.09%。炼焦煤进口683.48万吨，同比增长22.58%，占进口量的31.53%。无烟煤进口986.66万吨，同比增长60.19%，占进口量的48.72%。可以看到煤炭净进口量同比有较大增加，并尤以无烟煤和炼焦煤为多。
二、供需整体平衡，个别品种、不同区域有所差异
需求大幅增长，供应不断增加，供需整体平衡。但受焦炭产能过剩严重的影响，冶金煤市场同整体煤炭市场一样，也处于下滑的过程中。
焦炭产量供大于求，价格大幅下滑。一方面独立焦化企业、钢厂自建焦化厂以及小土焦、改良焦焦化能力大大过剩，另一方面前期国内焦炭资源紧张，致使国家减少焦炭出口，加大了国内焦炭市场的供应量，而国际市场钢材产量的削减，也减少了对国内焦炭的需求，最终导致国内焦炭严重过剩，价格一路下跌。目前一级冶金焦出厂价在850元/吨左右，与今年初的最高价相比，下降了400元/吨左右；出口价格更是大幅跳水，由年初每吨230美元（FOB）下跌到现在的每吨150美元（FOB）左右,降幅35%,遭遇近五年最低点。
受焦炭价格下滑的影响，冶金煤也出现不同程度的降价。
炼焦煤中，由于主焦和肥煤属稀缺性资源，非常短缺，在今年焦炭价格的大幅下滑中，没有受到太大影响，偏紧状态依然持续；而相对过剩的1/3焦和气煤不同程度降低了30—60元/吨；无烟喷吹煤由于需求增长的支撑，下滑幅度较小，主要是一些前几年价格明显高出同行业的企业和一些小的煤炭供应商。在北方市场，由于华北、东北钢铁企业相对更集中，产能增长更块，而供应仅限于阳泉、宁夏以及焦作的一部分，对无烟喷吹煤的需求一直处于偏紧状态，而华东市场的供应不仅有北方的企业，更有临近其钢铁基地、产能增长较快的河南永城、神火、焦作等。因此无烟喷吹煤市场显得有些“南松北紧”。
三、明年冶金煤市场整体需求有所趋缓，松紧差异仍然存在
受煤炭产能继续增长、钢铁行业市场整体下滑以及钢铁行业结构调整的影响，预计明年炼焦煤中1/3焦、气煤仍然过剩，主焦、肥煤由偏紧趋向平衡；无烟喷吹煤上半年偏紧，下半年供需基本平衡。分析如下：
1、我国经济增长速度正在放缓。近几年主要受固定资产投资增长过快，在钢铁、水泥、电解铝等领域均出现了过热现象，造成煤电油运持续紧张，也造成了单纯追求GDP增长带来的经济增长方式的粗放和经济结构的不合理。受宏观调控的影响，目前经济增长速度正在放缓，今年GDP的增长预计将由上半年的9.5%下降到9.2%甚至9%，明年有可能维持在9%或者更低。由此判断煤炭需求逐渐趋缓。
2、国家对钢铁过剩产能的调控，将使偏紧的冶金煤供求关系有所缓和。目前，产能过剩的钢铁行业在国家宏观干预下，正发生着重大的变化。钢铁行业的结构调整和产业整合刚刚开始，短时间内不可能有大的改善，今后还将持续，因此判断在钢铁市场继续下滑的过程中，冶金煤需求将有所趋缓。
3、煤炭产能存在继续增长的可能。一方面前几年开工的一批煤矿项目，从今年下半年开始陆续投产，明年产能将集中释放出来。如晋城设计能力600万吨的赵庄矿已于今年11月28日投产；潞安设计能力300万吨的司马矿和设计能力600万吨的屯留矿将于今年底明年初投产,这些项目的建成投产将使煤炭供应量大增；另一方面，在国家强力抓安全，整顿小煤窑的政策压力下，一些小煤矿从去年开始搞改造，技术上档次、产量上规模，这些工程到明年陆续完成。因而小煤矿个数少了，但产量却不减反增，甚至有大幅增多的可能。
4、运输状况将进一步改善。今年侯月线和大秦线运力分别增加5000万吨，对华东煤炭市场已经造成了较为明显的影响。明年侯月线和大秦线运力将进一步增加，侯月线计划再增加运力1000万吨，大秦线计划再增加运力5000万吨。明年铁路运输将有更为明显的增长，但增长主要在下半年。对冶金煤市场的影响仍然会出现北紧南松的格局。
5、进出口政策有可能继续延续。出于对国内继续增长的能源需求和高能耗的低端产品的出口限制，国家将进一步加大煤炭的进口，限制煤炭出口特别是稀缺煤种主焦煤、肥煤的出口。进口无烟煤中，蒙古国进口煤对北方喷吹煤市场将带来一定影响；进口炼焦煤将对整个沿海特别是南方沿海的钢厂带来影响。
以上几项因素综合作用，将导致明年冶金煤供应有可能继续增加，而需求增速将有所趋缓，预计1/3焦和气煤将继续过剩，主焦和肥煤也将由偏紧逐渐趋缓，无烟喷吹煤上半年偏紧，下半年供需基本平衡，整体市场供求关系以平衡为主调，需求有较大幅度增加，供应“南松北紧”的差异仍然存在。
|